存款利率跌破“1”时代，储户转战“新三金”配置

“三年前(qián)存100万，利息能买一辆车(yīliàngchē)；现在存三年，利息只够加三年油。”福建(fújiàn)储户黄元（化名）告诉记者，三年前，她的存款利率还有3.5%，现在则降至1.3%，百万存款三年利息从(cóng)10.5万元缩水至3.9万元。 5月下旬(xiàxún)，六大国有银行(xíng)集体下调利率，一年期定存(dìngcún)首次跌破1%，活期利率仅0.05%。近一周以来，十余家中小银行紧随大行降息步伐，将最高定存利率压至1.7%以下。 曾经火爆的大额存单(cúndān)抢购潮偃旗息鼓(yǎnqíxīgǔ)。部分银行同步调低大额存单利率，并下架2年期以上(yǐshàng)产品。目前大行大额存单利率多未超过1.4%。部分民营银行调降后，可购(kěgòu)大额存单最高利率也仅为1.65%。 面对低利率时代(shídài)，年轻人开始寻找“存款(cúnkuǎn)替代”， “货币基金+债基(zhàijī)+黄金”的“新三金”配置成为新宠。当存款不再是“躺赚”的选择，一场全民理财意识觉醒的浪潮正在到来。 5月20日，工、农、中、建、交、邮储(yóuchǔ)六大国有银行、招商银行同步下调存款利率(lìlǜ)。一年期定期存款利率首次(shǒucì)跌破1%至0.95%，活期利率降至0.05%。 股份行快速跟进。截至记者发稿前，中信银行(yínháng)、兴业银行、浦发银行、光大银行、华夏银行、民生银行、广发银行、平安(píngān)银行等全国性股份制商业银行(shāngyèyínháng)均(jūn)已跟进。一年期定期存款利率(lìlǜ)均降至1.15%，两年期定期存款利率降至1.2%（除民生银行外），三年期、五年期存款利率分别调整至1.3%、1.35%。 已有中小银行跟进本轮降息。例如(lìrú)，杨凌农商行在5月21日发布调整(tiáozhěng)人民币存款挂牌利率的公告，其中，一年期定存利率下调(xiàdiào)至1.1%。两年(liǎngnián)期、三年期、五年期定存利率分别为1.2%、1.3%、1.3%，全线进入“1时代”。 除此以外，据记者不(bù)完全梳理，近(jìn)一周，肇庆农商行(shāngháng)、杨凌农商行、湖南安乡农商行、渤海银行等十余家银行发布利率调整公告，官宣降息。调整后，一年期定存的利率基本在(zài)1.1%～1.2%，定存最高利率不超过1.7%。 这也使不少(bùshǎo)定存快到期的(de)储户们焦虑起来。来自福建的储户黄元(huángyuán)在6月份有两笔存款到期，当时的存款利率在3.5%左右。对于她而言，未来这部分(zhèbùfèn)的收益将“断崖式下跌”，100万元存款，三年利息从10.5万元缩水至3.9万元。 “但(dàn)是没有办法，已经习惯(xíguàn)存款这种稳定的模式了。”黄元告诉记者，到期后决定多看几家银行，但大概率还是会选择存款产品。 利率普降背景下，银行大额(dàé)存单、通知存款等“高息”产品(chǎnpǐn)也黯然失色。以大额存单为例，融360数字科技研究院数据显示，2025年3月，银行发行的(de)大额存单1年期(niánqī)(niánqī)平均利率为1.719%，2年期平均利率为1.867%，3年期平均利率为2.197%，5年期平均利率为2.038%。 挂牌利率调整后，多家(duōjiā)大行(dàxíng)2年期以上大额存单(cúndān)已下架(jià)、存单利率也同步调低。以招商银行为例，该行APP显示目前中短期限大额存单在售， 6个月、1年期、2年期大额存单的利率分别为1.3%、1.4%、1.4%。 中国银行的情况也类似。记者注意到(dào)，该行目前已无两年期以上存款产品(chǎnpǐn)在售。6个月、1年期、2年期大额(dàé)存单的利率分别为1.1%、1.2%、1.2%。 除大行外，原本的“利率高地”民营银行大额存单(cúndān)产品也出现调整。5月25日，记者登录众邦银行APP发现，目前该行仅有(yǒu)1个(gè)(gè)月、3个月、6个月、9个月、1年期大额存单产品在售，最高(zuìgāo)利率仅为1.65%。去年，该行大额存单利率一度异军突起，可达到3%以上。 这一利率与货币基金相比已不具备显著优势。截至记者发稿前，天弘余额宝(bǎo)最新(zuìxīn)7日年化收益率约为1.324%。 这一背景下，此前盛行的大额(dàé)存单(cúndān)抢购潮也已偃旗息鼓。“最近没有再抢大额存单了，因为(yīnwèi)利差并不算太大了。”一名储户告诉记者，虽然目前大额存单利率较普通定存仍有一定上浮，但相较于市场(shìchǎng)上的其他产品，利率优势已经不再明显。 他告诉记者，由于缺乏足够有吸引力的产品，他所在(suǒzài)的大额(dàé)存单(cúndān)抢购社群已很久无人讨论相关话题。此前，经常有群友自发“紧盯”APP，实时分享各种大额存单上架情况。 存款利率下行、大额存单消失的背景下，储户(chǔhù)开始积极(jījí)寻找资金新去处。 社交(shèjiāo)平台上(shàng)，“风险低”“跑赢通胀”“收益高于银行定期”成为年轻人筛选理财产品的核心标准。 基于这一逻辑，近期不少(bùshǎo)年轻人开始流行起攒“新三金”，即货币基金(jījīn)、债券基金、黄金基金。 在采访中，不少90后(hòu)投资者对记者表示，低利率时代下，正在将资产配置优化当作更重要(zhòngyào)的命题。 “投资是希望不被动接受低利率，拥有抵御风险的能力和(hé)底气。这种意义上看(kàn)，‘新三金’也是给自己的一个(yígè)保障。”深圳的一名投资者阿亮介绍。 风险偏好较低的年轻储户正批量涌入货币基金(jījīn)、债券基金中。阿亮就是其中之一，他称自己为“收蛋人(shōudànrén)”。 “ 我们一般将(jiāng)0.01%的收益称为‘收一个蛋’，这样比喻其实很贴切，与股票相比，低风险的债基讲究的就是(jiùshì)一个积少成多的快乐。”阿亮(āliàng)告诉记者，自己目前将收入(shōurù)的60%都投入到债基市场，每天打开APP查看收益“收蛋”。 虽然行情波动时容易“碎蛋”（即收益为负），阿亮算了一笔总账，2024年他(tā)的综合收益率为5%，远远跑(pǎo)赢定期存款利率(lìlǜ)。随着存款降息，他正筹划着将剩余40%的存款产品再腾挪至债基中。 与阿亮不同，在深圳工作的(de)李飞（化名）除了配置一定比例的债基、货基产品外，从2022年还陆续购入黄金(huángjīn)ETF产品，目前已在他个人资产中占据三成仓位。近期由于存款(cúnkuǎn)降息、黄金价格回调，李飞正在筹划将部分存款资金(zījīn)转入黄金ETF“抄底”。 “近期黄金波动较大，但是(dànshì)我个人还是比较(bǐjiào)看好后续价格。因此会在波动中适当高位套现、低位加仓。”李飞提到。 蚂蚁财富(cáifù)公布的数据显示，截至2025年4月底(yuèdǐ)，有937万90后(hòu)、00后同时配置了余额宝货币基金、债券基金、黄金基金，“新三金”浪潮持续发酵。 此外，存款搬家的趋势也正日益显现。央行数据显示，4月单月，居民部门存款减少1.39万亿元(wànyìyuán)(wànyìyuán)，同期非银存款大增，非银行业金融机构存款增加1.57万亿元，同比增加(tóngbǐzēngjiā) 1.90万亿元。 “存款脱媒或影响银行负债(fùzhài)稳定性，资金面波动(bōdòng)可能增加。”开源证券银行业首席(shǒuxí)分析师刘呈祥认为，从绝对付息水平上看，目前1年期定存挂牌利率已低于现金类理财收益率，本次利率调整或仍会(rénghuì)驱动部分存款向理财转移。当表内存款向表外理财分流，银行的(de)存款结构由一般性存款向非银存款转移，对应的是(shì)负债稳定性减弱和流动性风险指标下滑，可能一定程度影响银行融出意愿，另外“非银钱多”一定程度也(yě)会放大资金面的量价波动。 (本文(běnwén)来自第一财经)